重磅利好传来！中国资产大反攻，影响多大？“一纸承诺”拉爆5万亿火热赛道，反弹能否持续？


　　股市终于止跌了！

　　据星岛日报消息，香港立法会金融服务界议员李惟宏表示，业界高度关注港股流动性转弱的问题，成立了促进股票市场流动性专责小组，以全面检视影响股票市场流动性的内外主要因素，并提出要通过短、中、长期措施，提升竞争力，加速发展。他提及，专责小组的各成员正在认真客观关注港股面临的挑战，并围绕着上市改革、交易成本以及交易机制等方面提出各项促进股票市场流动性的建议，预期短期刺激措施会好快出炉。

　　与此同时，虽然隔夜外围暴跌，但A股依然走出独立行情，今天A股市场止跌大涨，人民币亦一度大涨。这可能与方方面面的预期有关。一方面是关于“转融券和量化基金监管的传闻”近两个交易日持续发酵；另一方面是影响最近市场的关键变量可能已经发生了“向好”变化。最近也处于比较关键的时点上，多头对于大盘的呵护亦颇受关注。此外，彭博社传出的消息指出，中国正考虑放宽外资对部分A股持股上限，但目前讨论尚处初期阶段。不过，此消息亦未获官方证实。

　　从A股结构来看，领涨板块主要是人工智能，这个市值超过5万亿的板块由昆仑万维(36.560, 6.09, 19.99%)引领，而昆仑万维大涨与其大股东一纸“三年不减持”的承诺有关。

　　港股市场传来重磅利好

　　今天，港股市场的表现令人意外。因为，隔夜美股大跌，美联储的息口方向非常不让人乐观。不过，一向跟着外围走的港股市场今天却出现了大涨，恒生科技指数一度大涨近3%，后涨幅略有收窄，但涨幅依然非常可观。


　　港股市场之所以会有如此表现，可能与一则消息有关。

　　昨天，香港行政长官李家超在出席金融服务界国庆酒会时表示，近日，促进股票市场流动性专责小组正加紧开会深入研究促进市场流动性的措施，并会向其提交建议报告，相信香港有好多“好桥”（好主意），金融界亦不例外，期待金融界人士向专责小组提出更多“好桥”建议，让小组集思广益。

　　另一位议员的话更是让市场为之一振。近年来地缘政治复杂，高息环境和三年疫情下，可见IPO数量、集资额及大市成交量减少，立法会金融服务界议员李惟宏在同一场合致词时表示，业界高度关注港股流动性转弱的问题，成立了促进股票市场流动性专责小组，以全面检视影响股票市场流动性的内外主要因素，并提出要通过短、中、长期措施，提升竞争力，加速发展。他提及，专责小组的各成员正在认真客观关注港股面临的挑战，并围绕着上市改革、交易成本以及交易机制等方面提出各项促进股票市场流动性的建议，预期短期刺激措施会好快出炉。

　　事实上，最近一段时间，香港市场显性出了韧性。据海通国际的数据，6月以来港股恒生科技涨幅领先于全球主要市场，互联网和高股息资产轮动上涨。2022年10月港股触底回升，但2023年2月之后港股再次回调，6月以来港股开始企稳，其中恒生科技指数已经开始显著上涨，引发投资者对港股市场是否重回上升趋势的关注。

　　海通国际认为，中国经济和港股基本面预期改善是近期港股强于A股的主要原因。6月以来10年期中债利率已经开始筑底，反映对经济的悲观预期开始逐步转向，在此期间恒生科技/沪深300与10年期中债利率逐步趋于正相关，尤其是8月保持较强的正相关性。同时，根据彭博数据，恒生指数的一致预期EPS自7月以来已经触底，恒生科技指数的一致预期EPS更是开始上修，可见近期港股的盈利预期改善支撑着港股的较优表现。

　　“一纸承诺”拉爆火热赛道

　　今天，A股市场亦终于摆脱了连续下行的格局，表现也非常不错，主要指数几乎全线上行，而这其中表现最亮眼的还是人工智能。


　　人工智能外部环境并无太大变化，昨晚英伟达甚至还出现了大跌。因此，今天人工智能的表现完全是由内因导致，而这个内因其实就是一则承诺不减持的公告。

　　昨晚，昆仑万维发布公告称，周亚辉作为昆仑万维控股股东，基于对AI行业及公司发展战略高度认同并长期看好，同时为了激励董事会和管理团队更加关注和实现公司的长期战略目标，周亚辉及一致行动人盈瑞世纪承诺未来三年（从2023年9月22日到2026年9月21日）不以任何形式减持所持有的公司股票，包括承诺期间该部分股份因资本公积转增、派送股票红利、配股、增发等事项产生的新增股份。这则公告直接导致了昆仑万维的大涨。

　　而该公司在人工智能上面也是不断发力。8月23日，昆仑万维发布国内第一款融入大语言模型的搜索引擎——天工AI搜索。这是继今年4月17日发布“天工”大模型以来，昆仑万维在该领域的又一重要探索。

　　反弹能否持续？

　　今天A股独立走强，其实还与一些预期有关。最近两个交易日，市场不断传出“关于转融券和量化基金监管”的小作文，此外还有一些关于平准基金的消息，再加上关键时点上的多头发力和近期关键变量向好，可能是市场企稳反弹的主要原因。

　　那么，反弹的持续性会有多强？

　　分析人士认为，从美国息口方向来看，由于美国已经释放出“年内可能还要加一次息，且未来相当长时间还将维持高利率”的预期，因而国际金融环境依然是较为严峻的。在这种背景之下，新兴市场持续向好的难度会加大，但亦有一个变化的契机。今年11月，APEC会议将在美国举行，届时若大国之间能够达成一些协议，让美元回流新兴市场，则将会迎来真正的大机会。

　　从国内的角度来看，市场仍需要永续流动性的呵护，若能释放出类似预期，则市场的预期也会发生根本性转变，而这也是国际金融博弈的关键所在。未来一周，面临长假。按以往惯例，在此之前，不少资金会做一些避险动作，因此成交量可能会萎缩。

　　但持股还是持币却未有定数。


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