【花姿】【转】六大券商论策2024:A股有望企稳回升 成长风格或占优_派派后花园

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[新闻资讯] 【花姿】【转】六大券商论策2024:A股有望企稳回升 成长风格或占优

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屹翼。

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命由己造,相由心生,世间万物皆是化相,心不动,万物皆不动,心不变,万物皆不变。
举报 只看楼主 使用道具 楼主   发表于: 2023-11-22 0


来源 21世纪经济报道  


  临近岁末,多家券商召开2024年度策略会,对明年的宏观经济前景,股市、债市的走势配置方向等话题进行研判。


  截至11月22日,超过六家头部券商举办年度策略会,包括中信证券(22.240, 0.03, 0.14%)、华泰证券(15.490, -0.22, -1.40%)、中金公司(41.410, -0.39, -0.93%)、光大证券(16.680, 0.02, 0.12%)(维权)、申万宏源(4.540, 0.01, 0.22%)和方正证券(9.450, -0.15, -1.56%)等。各家券商普遍对2024年国内经济增长持较为乐观态度,部分券商预计明年经济增速目标在5%左右,甚至有望达到5%以上。


  对新一年行情的展望中,机构表示,明年市场有望企稳回升,但主基调仍为震荡市,同时2024年大盘的波动空间将远大于2023年。在经历一段时间调整后,权益市场投资机会逐步显现成为多数券商的“2024共识”。


  今年以来,A股市场剧烈震荡,头部券商认为,在经历一段时间调整后,权益市场投资机会逐步显现,但在具体走势预测中,各家机构略显分歧。


  申万宏源认为,2024年主基调仍为震荡市、结构牛,首先是A股市场不具备增量博弈基础;其次是中国经济新范式确立需要时间,新老范式共存的“过渡期”可能较长;三是外循环面临激烈竞争,2024年下半年美日韩新经济产能加速落地。


  在行情节奏上,2024年是前高后低,先做好岁末年初反弹行情,一是岁末年初“美联储加息结束交易”;二是若中美经贸关系改善,宏观环境非常有利,通胀平抑、中国出口韧性、国内稳增长加码与效果提升。这个组合可能阶段性打开上涨空间;三是中国经济增长预期年初更高,“前高”是年初行情的背景,而“后低”如果兑现,将影响全年A股业绩恢复;四是美债收益率下行,但空间有限,A股面临的海外压力2024全年难免反复。


  中信证券称,2023年,市场信心恢复滞后于已出现转折的政策和经济周期;2024年,市场信心将重聚,投资者行为变化驱动估值修复是A股市场的主旋律,预计上半年弹性更大,下半年震荡分化。


  展望2024年,中金公司认为,当前A股市场估值水平、交易情绪等接近历史偏极端位置,下行空间有限。今年底至明年,国内政策与改革加码方向及力度、经济修复进程、美债收益率拐点或将对A股市场节奏带来影响,预计2024年A股指数表现可能前稳后升。


  2024年的A股市场上,投资者该如何捕捉市场主线?从机构看好的方向来看,在盈利触底回升和美债利率下行趋势下,A股将转向成长风格占优的结构性行情。


  配置建议上,中金公司认为2024年配置机遇有望好于2023年,建议做景气回升与红利资产的攻守结合。未来3-6个月建议关注三条主线,一是转型期中受政策支持,且顺应创新产业(68.520, 1.25, 1.86%)趋势的成长板块,如半导体、通信设备等;医药和新能源领域仍需关注产业政策及基本面的边际变化,但估值风险已得到较多释放。二是自下而上寻找需求率先好转或供给出清机会,可能具备更大的业绩改善弹性,如汽车及零部件、油气油服、贵金属和航海装备等。三是现金流充足、持续高分红的高股息资产,如电信服务、上游资源品和公共事业等领域。


  同时,中金公司建议关注六大主题性机会,包括现代化产业体系建设、人工智能及数字经济、国企改革、消费“精细化”、“出口链”受益领域和超跌优质龙头。


  中信证券首席策略师秦培景表示,2023年,市场信心恢复滞后于已出现转折的政策和经济周期;2024年,市场信心将重聚,投资者行为变化驱动估值修复是A股市场的主旋律,预计上半年弹性更大,下半年震荡分化,建议坚持“三阶段配置策略”,把握从当前第二阶段超跌成长向第三阶段白马龙头的切换时机。目前,三阶段配置刚进入第二阶段,秦培景建议首选以科技和医药为代表的超跌成长板块;12月到明年三月是第三阶段布局白马龙头的重要决断窗口。2024年下半年,随着经济运行回归常态,中美利率水平降低,建议关注经济高质量发展对应的科技自主可控、高端制造等方向。



https://finance.sina.com.cn/roll/2023-11-23/doc-imzvpmzn6277783.shtml


[ 此帖被屹翼在2023-11-23 19:31重新编辑 ]
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