根据金庸小说《射雕英雄传》部分章节改编。
元末明初，少年侠客“西毒”欧阳锋打遍天下无敌手，后遇“东邪”黄药师，二人旗鼓相当，从此两大高手成了好朋友。西毒回到家乡白鸵山，发觉心爱的女人桃花已嫁给自己的兄长，于是，他离开白鸵山，在沙漠开了一家旅店，为他人寻找杀手，代客报仇。
一个叫慕容燕的公子要找欧阳锋去杀黄药师，因为黄药师抛弃了慕容燕的妹妹慕容嫣。与此同时，慕容嫣却来阻止西毒去杀东邪。相传慕容兄妹是江湖世家慕容公子之后，哥哥爱上了妹妹，而妹妹却爱上了东邪。然而，慕容燕慕容嫣其实只是一个人。
没有钱很多事办不成。孝女的兄弟无辜被太尉府的人所杀，她用一篮鸡蛋求欧阳锋帮忙，遭到拒绝。孝女就一直呆在旅店外，等候能答应她的人。
快失明的武士因缺路费无法回家乡再看一眼家乡的桃花，也投奔欧阳锋当了杀手，但桃花还未开，武士已双目失明，人也被马贼所杀。欧阳锋把他的遗物交还他的妻子，她也叫桃花，发现桃花和好友东邪关系微妙。
洪七离开妻子，浪迹天涯，一心想出人头地，他在旅店遇上欧阳锋，欧阳锋便使他干上杀手的行当。耿直的洪七不喜欢欧阳锋的为人，私下为孝女报了仇。洪妻千里迢迢寻来，洪七和妻子离开，走的时候对欧阳峰说：谁说不能带着老婆闯江湖？事在人为嘛！
多年来，黄药师一直都在探望欧阳锋的嫂子桃花，听她诉说对欧阳锋的爱与恨。但这些事，他从未对欧阳锋提起。
桃花死后，黄药师带上一坛“醉生梦死”酒来找西毒。黄药师饮后离去，似乎忘记了所有的事情。不久，欧阳锋将客栈烧成灰烬，离开了沙漠。
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