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[汽车资讯] 【萌喵】【转】理想终于吃饱，蔚来小鹏会跌倒吗？

刷新数据楼层直达

吾。茗止°

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举报只看楼主使用道具楼主发表于: 2023-08-27 0

文|奇偶派

2023年，是新能源车企降价抢市场的一年，自特斯拉在新能源领域掀起连番的价格战之后，比亚迪作为当之无愧国产TOP1的车企，高销量车型全部推出更入门的冠军版，而其他一二线梯队的车企，也纷纷选择跟进。
但是，伴随着6月销量成绩出炉，无论是国产之光比亚迪，新势力领头羊理想，以及大西洋彼岸的特斯拉，销量统统没有完成年初制定目标的一半，而这也意味着2023年下半年中，新能源汽车市场的竞争，将会更加激烈。可以说，中低端市场的硝烟已经弥漫，拳拳到肉的竞争已经到来。
而在主流的车市之外，单价30万元以上的高端电车市场的竞争也同样激烈，从销售数据上来看，2023年上半年，售价30万元及以上的车型累积零售销量突破百万。相当于每7辆新车中，就有1辆是30万元以上的车。
数据公布后，也引起了人们的纷纷讨论，有微博网友进行锐评，表示：“不买房，原来是买车去了”“都好有钱难道真的是人均百万存款？”
但实际上，这一数据并不突兀，30万元以上高端车型的市场份额占比正在逐年递增：2019年只有8.2%；2020年达到9.5%；2021年是9.7%；到了2022年稳步提升至10.7%。而2023年，仅在半年时间内，就冲上了13.8%。
但支撑豪华车型销量提升的，已经不再是过往牢固的BBA联盟了。2023年上半年，在中国大区，奔驰的纯电动车型售出了10.26万辆，占比仅为销量的一成；奥迪纯电动汽车在全球市场的交付量也只有7.56万辆。而宝马，上半年在中国纯电动车的销量也不过4.49万辆。
而对BBA有取而代之之势的，则是国产自主品牌和造车新势力，他们凭借“实用性”、“智能性”硬生生将高端车型市场撕开一道口子。
近日，作为造车新势力三剑客中的理想，也用一份不错的财报，证明了国产高端新能源车的吸引力。
8月8日，理想汽车公布中期业绩。2023年第二季度，理想汽车的收入总额为286.5亿元，同比增长228.1%，环比增长52.5%。包括第一季度187.9亿元的营收在内，理想汽车上半年的收入达到474.4亿元，且半年实现毛利100.67亿，均超2022年全年度。
同时，理想本季累计交付汽车8.65万辆，创下历史新高，并预计第三季度车辆交付量将达到10万至10.3万辆。
那么，这份财报中的多项数据是否代表理想汽车已经冲出造车新势力阵营，成为真正的top1了? 这背后隐藏了理想怎样的调性与战略打法? 结合半年来理想的“所作所为”，外界关注的战略打法、企业产能、自动驾驶又有哪些新的方向?
1、被诟病的增程式+实用性却成制胜秘技？
最直观体现理想汽车业绩发展状况的莫过于营收。
作为一家成立未满十年的“年轻”车企，营收额的高低在很大程度上可以体现一家车企产品受欢迎的程度，同时，营收越多，均摊在每台车上的固定成本也就越低，车企可获得的利润空间也就越大。
据理想财报披露，2023Q2总收入为人民币286.65亿，同比增长228.1%，环比增长52.5%。其中，汽车销售收入为人民币279.7亿，同比增长229.7%，环比增长52.6%。
而对于一家新能源车企来说，营收同比增长的原因自然主要是由于汽车交付量的增加。理想在二季度累计交付汽车8.65万辆，创下历史新高，伴随着二季度交付量的披露，也意味着理想在2023年上半年的交付量，已经超越它在2022年的全年交付量。并且，根据预计，未来理想仍然会保持满载生产的状态，第三季度车辆交付量将达到10万至10.3万辆。
而如此迅猛的交付量，也并非一日之功，而是自去年年底始，便出现了苗头。

从营收图来看，自2022年8月创出年内交付量新低4571辆后，伴随着供应链的恢复与产品力的提升，理想汽车便踏上了正轨，无论是从今年1月15000+至7月34000+的销量，还是连续两个月稳定在3万以上的交付量，对于造车新势力来说，都是莫大的肯定。
而在这迅猛的营收增长背后，则是理想汽车在“增程式”与“实用性”两大方向上坚持的回报。
关于增程式路线的选择，理想产品部SVP、产品管理委员会主任范皓宇在赴美演讲的时候有所谈及。
“当时理想one上市的时候的话，所有人都不看好我们，因为就觉得你们做了一个增程，你们不够 pure，纯粹的人应该去做纯粹的事情，你们应该做纯电。但是在大洋彼岸的中国，当时充电条件并不ready，各种各样的环境也不OK，电池的话还会有安全隐患和故障。”
“而在这样的环境下，我们坚持一件事情是我们要为用户做产品，所以说的话我们做增程。因为在量的环境下面的话，我们把一辆好的可用的车交给用户，不出意外，那辆车成为了爆款。”
而范皓宇的所言也确实为真，在2022年的国庆出游中，出现了这样一种情形——“只有正在充电的理想，没有排队的理想”。彼时，也有其他纯电品牌的私家车车主“激情开麦”：“理想去占充电桩就是耍流氓，理想车主都这么穷吗?明明有油可以增程，非得占用纯电资源?”
此事在当时引起了很大的讨论，但站在消费者的角度来看，我们宁愿做那个可以烧油但却要“霸占”充电桩的车主，也不愿因为电量而困扰整个旅途。
正如范皓宇所言，“（最开始就做纯电汽车）这就像是我们如果在2G时代，我们在 edge 时代做了一个 iPhone，其实很难受的，但是当到了3G时代以后的话，技术 ready 的时候，这个是很舒服的。”
而在增程式之外，实用性是理想在造车途中最注重的点。
今年的春季沟通会上，理想汽车CEO李想坐镇，向媒体详细阐述了公司的战略、理念和经营模型。从能源安全畅想到物理世界的数字化。但这一切发展的起点，均离不开这句话：“消费者没有任何义务为这样的产品买单，当消费者买一辆电动车以后，用户整个的体验、行驶半径，效率是比燃油车下降的。”
而张骁赴美演讲的时候，也通过家的概念，来论证了理想汽车的实用性。
“横轴对于车来讲，我们讲的是人生阶段，人生无非就是这几个阶段，从上学到毕业，到单身，到两个人，到有孩子，到孩子长大离开家，就这几个阶段。这几个阶段其实特别简单，你说哪个阶段是必须要买车？就其实想来想去就是只有生孩子是必须要买车”
“我们最早提到创造移动家，创造幸福之家，在座的都很年轻，听这句话应该没有太多共鸣，但是 10 年以后你们再想一想这个会不会有共鸣？因为我们也都在座的都有孩子，这个能够深刻地感受到这个点，而且这个东方文化对家庭的整体重视程度还是会更高一些。”
也正是摒弃外界风言风语选择增程式的路线与以造家的心理来造车的实用性理念，让理想汽车在足够久的沉淀后，终于被消费者逐渐认知并认可。冰冻三尺非一日之寒，一家年轻车企的起步依靠的也是与用户的感同身受和长期一路同行。
但需求量的快速增加，并不意味着销量的等量快速攀升。汽车作为精细的工业产品，产量的提升往往倚靠着供应链的提升，当需求已经到达饱和之后，剩下的便是对企业产能的考验了。
而事实上也确实如此，7月下旬，理想汽车创始人李想转发文章表示，8000辆/周已经到达了产能的瓶颈，而此后的销量在很大程度上由供应链的扩张速度决定。

在业绩说明会中，理想汽车也回答了数个与产能相关的问题。
有人提问，三季度公司预计10万出头的交付量，公司目前的产能瓶颈是什么？四季度去产能去瓶颈的话，平均月交付上升到4万，现在究竟有多少能见度？后续纯电车型会不会也会有产能瓶颈出现？
理想汽车表示，现在公司在常州制造基地有两条产线，用来生产的话L7、L8、L9。从整车产能看，如果是双班，公司最多每个月可以达到5万台，目前主要瓶颈是在零部件的供应，一方面是因为今年公司销量比较好，相比年初制定的目标，需求还是有提升。
虽然公司在Q2已经制定了提升的策略和规划，但是需要一段时间。目前，零部件的产线和工装还在调试和验证当中，但是很快就可以释放出新的产能。公司还是有信心今年全年达到制定的销量目标。
也有人对产能爬坡的具体速度进行了关心：关于销量展望，三季度的销量弹性，以及后面这个月销进展是指在四季度初还是四季度末会达到4万辆的水平？
理想汽车则表示，三季度目前提出的销量展望是目前的产能极限，四季度产能提升后可实现4万辆的目标。公司有信心在2024年提前挑战奔驰、宝马、奥迪在中国区的销量，在2024年将努力成为销量第一的豪华品牌。
无论怎样，当前“供不应求”的状态对理想汽车来说是好的。不过，产能的爬坡速度究竟几何？未来是否会风云突变？理想又能否保持时刻满产的节奏？都是未定之数，但无论如何，作为蔚小理中率先冲出的车企，未来一片向好。
2、能彻底告别资本市场输血吗？
而在营收之外，在哪个时间节点能够离开资本市场独立造血、回馈投资者，成为了关注的重点之一。而聚焦到财务上，便是毛利率的问题。
在春季沟通会上，李想很清晰地解释了毛利对于汽车公司的重要性。
作为智能电动车企业，理想方面认为一个健康的门槛是20个点毛利率，研发投入基本上在10个点以上，销售管理费用做得非常好也要7到8个点，同时还要承担一定的风险，还有资本的投入，比如建工厂等。
“你要想成为一个留在牌桌上的汽车企业，基本上你要有几千亿的收入，你要想成为世界头部的企业，基本上是要有上万亿收入的。那么这样的收入规模怎么来经营？这就变得很关键了，不能永远靠融资……当车最难卖的时候，比如遇到经济危机，车最难卖、融资也根本融不到的时候。”

数据：Choice；图源：奇偶派绘制
而显然，理想一直在固守着自己的毛利率底线。
当销量开始爬坡后，除受到疫情导致的供应链影响外，理想均保持了优秀的毛利率水平。同时，也正是因此，理想一直走在迈向盈利的路上，与尚未盈利的蔚来、小鹏相比，理想凭借着高单价和对销售费用与行政费用的改进，已经完成了造血与自我循环。
值得一提的是，截至第二季度，理想汽车的现金及现金等价物、受限制现金、定期存款及短期投资（即现金储备）为 737.7 亿元——这样的现金储备，也能够为理想汽车提高抗风险能力、长期稳定发展和不断深化研发投入奠定基础。
此外，在告别了理想ONE这款毛利率相对较低的产品后，未来公司的毛利率还有望继续提升。
而理想也回应称，“公司当前的毛利率确实反映了供应链团队的努力。公司在BOM（物料清单）方面持续改进，以帮助持续地将设计毛利率提高到25%。对于B端，我们认为每次推出新产品时，因为市场上有一些产品供应，都会受到市场营销方面的一些问题。公司仍然想要加强知名的产品。”
在业绩说明的最后，理想也对未来进行了展望：
“公司相信理想汽车出色的自我造血能力和充裕在手的现金，可以坚定的支持、不遗余力地投入研发，招揽人才，加速业务扩张，建立长期的竞争壁垒。”
“23Q3预计理想汽车的交付量可以超过10万辆。2023年全年公司有信心超出年初内部制定的全年交付目标10%~20%，突破千亿人民币的全年营收。23年年底冲击4万辆月交付的里程碑。为支持交付的大体量，公司将持续增强产供销协同能力，持续提升生产能力，通过优化供应链管理策略，升级管理流程，提升供应能力。”
3、纯电、自动驾驶、出口，理想一直很保守
而在最重要的营收、利润外，在涉足除当前在产的汽车产品外不同的领域中，理想也有着各自的进展。
在人们最关心的、年底即将发布的纯电车型进展方面，早在6月的理想汽车首个家庭科技日中，理想就已经介绍了800伏高压快充解决方案，并对高压纯电车型的电池和宽温域的电池热管理系统进行了优化，为纯电车型做足了准备。
截止目前，理想汽车已经在全国建立运营37座理想5c超级充电站，理想表示，公司将加快基础网络的建设，目标于今年年底建成超过300座，25年底建成超过3000座理想5c超级充电站，为理想汽车纯电车主提供快速可靠的充电体验。
而公司的首款5c纯电超级旗舰车型理想Mega将于23年年底发布，业绩说明会上，理想表示，Mega的销量目标是成为50万以上销量第一的产品，不分能源形式，不分车身形式。有信心让其成为50万以上的新爆品。

此外，在智能驾驶相关领域，理想也回应了公司预计什么时候可以让消费者在买车的时候就可以使用自动驾驶功能的问题。
理想表示，理想汽车的城市和通勤NOA，公司目前按照之前既定计划分批进行开放，开放逻辑跟顺序很大程度上还是当地理想汽车的保有量。如果量越多，行驶里程数越多，和自动驾驶相关的测试数据就会多，这个城市就有可能更早开放。
此外，还会取决于说在这个城市当中复杂路口Ngn特征的完成情况。公司现在已经开放了一些早鸟用户，随着这些早鸟用户的加入，我们开放的城市会逐渐增加，目前总体来说，开发和测试的进展还是比较顺利的。
同时，基于大模型全面落地智能驾驶，理想汽车有信心在明年能够把城市和高速NOA全部进行打通，进行全能开放。目前的话研发和测试还是在加速当中。
而家庭科技日中计划推出的MindGPT，公司也回应了推进情况。MindGPT第一个版本，采用了160亿个参数，正在逐步提升理想同学对话式交互的效果。最终会形成的一系列产品，它可以让理想同学成为家庭成员，也可以成为车辆专家或者是因材施教的老师。
公司也将在9月分享更加详细整个MindGPT智能空间的进展，目前已经启动了公司内部测试，测试通过之后会通过OTA释放给少量的早鸟用户进行体验。
而针对理想什么时候进行出口的问题，理想仍保持了与过去同样的态度。
作为新势力中唯一一个不做出口的企业，理想汽车表示，即使目前有以一些非正规方式流入中亚及俄罗斯地区的车辆，但由于中国市场很大，计划先在中国市场占据主导地位后，再考虑国际市场。
4、写在最后
把车当成家，是理想一贯的造车理念，也是理想能走到今天的关键。作为一个并不那么注重硬性指标，而是更加看重用户体验的新能源车企，理想总会不时遭到非议与嘲讽。
但幸运的是，理想选择的路，受到了东方文化与家庭观念极重的中国消费者们的青睐。
实际上，并非理想汽车一家，所有的车企都该重新审视造车的初衷与方向是否正确。在这个长坡厚雪的赛道中，在已经到来的电车三年淘汰赛中，会有其他的“理想”冲出，也会有更多的车企被淘汰。
无论新势力还是油改电，车企们仍需要以敬畏的心态聆听消费者的需求，以不断成长的姿态，继续向前。
参考资料：
1.《以黑马之姿，理想汽车冲向5,000 亿营收大关》，42号车库；
2.《理想2023Q2业绩会》；
3.《花30万买车的人越来越多》，市界；
4.《谁来挑战理想？》，定焦One；
5.《理想汽车，雪球越滚越大》，36氪品牌；
6.《理想汽车的实用主义是什么？》，节点AUTO；
7.《李想预判未来：2024年进入“彻底”智能电动车时代》，驾仕派。

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